“小时候诚然不常看到海，却老是对大海难受向往。”叶宁在接管媒体采访时暗意。这次，手脚公司的创始东说念主、执行董事、董事会主席及集团总裁，叶宁带着由其一手创办的宁波海上鲜信息时代股份有限公司(以下简称“海上鲜”)，运行了港股IPO的“航程”。

国际回首创建公司

招股书败露，现年37岁的叶宁于2009年9月毕业于德国汉诺威应用科学大学(Hannover University of Applied Sciences and Arts)，获工程学士学位，并于2011年7月获兼并大学颁授工程硕士学位。此外，其还于2010年6月取得浙江科技学院(现称为浙江科技大学)自动化专科学士学位。

在创立海上鲜之前，叶宁于2010年11月至2012年12月在德国跨国汽车零部件制造公司德国大陆集团(Continental AG，法兰克福证券走动所上市，股票代码CON)担任工程师，负责编码及编程职责。

2012年，叶宁带着在德国齐集的创业资金归国，未必间他从渔民口中得知海上未障翳出动信号，只可通过卫星信号与家东说念主关系，传感与自动化专科毕业的叶宁思到，能否基于行将洞开民用的北斗卫星作念一个通讯居品来责罚海上手机没信号的困难。换言之，叶宁思为渔民们创建一个“海上QQ”。

2014年，叶宁的革命思法在宁波创业技俩大赛“饱读楼东说念主才峰会”上被奉化创投基金相中，次年便赢得500万元的投资，于是海上鲜在2015年2月认真创立。

创业开头，叶宁团队诈欺正在民用化的北斗卫星系统，自主研发并推出了“海上Wi-Fi”末端和App，渔民唯有在驾驶台上安装一个北斗智能末端安设，就能领受到海上Wifi信号，可以在职何海域达成及时通讯，何况用度远低于手机通讯费。

居品推出后，叶宁到处跑路演，拉投资，但半年时刻往常王人莫得肃除。其后，有投资东说念主向他指出了问题场地：淌若按照这个方法运作，海上鲜是一个卖“海上Wi-Fi”和流量费的开发供应商辛劳，按照宇宙有104万艘渔船打算，即使宇宙渔船沿途安装到位，也就几个亿的产值。

叶宁深受启发，他发现对于渔民的实在痛点在于，捕捞上来的鱼货无法快速卖出，这是事关渔民能否增收的时弊。于是，叶宁开发并推出海上鲜App，不但责罚了传统海鲜走动方法中，中间倒卖频次多、周期长，影响极新度与食物安全的问题，还加速了走动历程和效果。自此，海上鲜达成了交易方法的跃迁，其业务缓缓障翳了海鲜走动、燃油及油品销售、供应链照看工作以及海上通讯及IT责罚决策等。

图1：海洋数字化工作生态系统及海上鲜为价值链带来的价值

来源：海上鲜招股书

海上鲜总部位于浙江宁波，业务中枢在宁波市环带地区及宁波市的舟山港，并放射至包括领有中国主要沿海城市(举例宁波象山港和奉化港、广西防城港、福建福州港、辽宁丹东港、山东烟台港)在内的多个地区。

最初，海上鲜的海鲜业务遴荐撮合方法，将上游销售商与下贱买家关系起来，提高了海鲜走动效果。此后，海上鲜扩大了其海鲜行业的工作，从撮合方法基本过渡至直销方法，这一策略转机使其能在行业价值链中获取更大的价值。对于燃油及油品业务，其通过入口保税燃油扩大居品供应畛域，以支握将宁波-舟山港发展成环球首屈一指的海上加油要道。

值得一提的是，字据CIC阐鲜昭示，舟山是中国最大的渔港，在海洋渔业方面具有显豁的上风。舟山的远洋捕捞量从2018年的49.1万吨增长至2023年的79.7万吨，预期2027年进一步增多至92.0万吨。丰富的渔业资源和发达的渔业为海上鲜提供了成心的行业环境和阛阓后劲。

除了海鲜和燃油及油品业务，海上鲜还匡助潜在借债东说念主开辟海洋经济中的新融资渠说念，包括协助潜在借债东说念主了解贷款央求历程并评估其海鲜居品手脚典质物的价值等。其诈欺时代专长在渔船上安装海上WiFi通讯开发，使策动者在海上功课时代不祥保握与外界的通讯，此外还提供软硬件一体化IT责罚决策工作，以协助当地政府建设、运营及爱戴与海洋经济关系的IT照看系统。

雷军系、阿里系、卓尔系等

超豪华股东团加握

在海洋经济高速发展的波涛中，海上鲜功绩进展亮眼，于是，各路老本大量涌入。自2015年景立至2023年，海上鲜已完成6轮融资和3轮股权转让，“股东团”可谓超等豪华，其中不乏北斗星通、硅谷火把基金、顺为老本、元璟老本、中农网、乐业控股、壳牌老本等明星机构的身影。

图2：2015年至2023年海上鲜融资及股权转让名单

来源：海上鲜招股书

可以看到，在海上鲜成立第二年，其天神投资东说念主宁波海禾便对其追加了第二轮投资。在第三轮即B轮融资中，宁波海禾分别向著明宁波巨贾汪海明、波导股份(600130.SH)实控东说念主徐立华、“雷军系”投资的公司杭州顺赢进行了股份转让。B轮融资后，杭州顺赢络续跟进了海上鲜的C轮融资和C+轮融资，何况“雷军系”投资的另一家公司成王人枫桐也在2020年通过股权转让加入了海上鲜的股东序列。

与此同期，海上鲜C轮融资的领投方为“卓尔系”，其旗下领有4家上市公司，其中卓尔智联(2098.HK)子公司武汉卓尔手脚握股方进行了投资。随后，“卓尔系”、“雷军系”、世界石油巨头壳牌集团旗下的壳牌老本、“阿里系”基金杭州圆景等联手对海上鲜进行了投资。

在超豪华股东团的加握下，海上鲜向港股发起冲刺。放胆招股书线路日，由叶宁、徐立华、汪海明、宁波信息、宁波照看、宁波海禾构成的控股股东集团所有这个词握股47.71%，武汉卓尔手脚第一大外部股东握股18.21%。而“雷军系”杭州顺赢和成王人枫桐所有这个词握有海上鲜11.04%的股权，为公司第三大股东。

图3：海上鲜IPO前股权架构

来源：海上鲜招股书

海洋经济阛阓宽广

手脚海洋大国，我国海洋渔业、海洋运载、海洋航运、沿海旅游等海洋经济发展赶快。连年来，跟着海洋关系电子商务工作崛起及海上卫星通讯等时代的进一步发展，我国海洋经济的产业畛域也在握续扩大。

字据国度统计局统计数据败露，2022年中国海洋经济出产总值已达东说念主民币9.5万亿元，2018年至2022年复合年增长率为3.2%。受三级海洋产业的预期快速增长推动，中国海洋经济出产总值从2022年起，按复合年增长率6.0%预测，增长至2027年将达到12.6万亿元。

图4：2018年至2027年(测度)中国海洋经济出产总值

来源：国度统计局、海上鲜招股书

连年来，海洋经济发展一直备受政策支握。字据《宁波市加速发展海洋经济建设环球海洋中心城市行动摘录(2021-2025年)》，宁波将极力建设其手脚环球海洋经济中心城市的素质地位，海洋经济实力预期跃升至宇宙当先位置，到2025年，海洋出产总值达到东说念主民币3200亿元，占浙江省经济总量的25%。

另据《宁波市海洋经济发展“十四五”贪图》和《舟山市数字经济发展“十四五”贪图》，宁触及舟山将鼓吹智能海洋的建设。CIC阐鲜昭示，预测到2027年中国海洋出产总值将达到东说念主民币12.6万亿元，预测占国内出产总值的8%，海洋经济在全体经济中的蹙迫作用突显。

同期字据《国务院对于支握中国(浙江)解放贸易磨练区油气全产业链洞开发展多少设施的批复》策略指引，已遴荐支握举措以促进宁波一舟山港在燃油及油品行业的发展。而字据CIC讲解数据，2022年宁波-舟山港保税船用燃油供应量已达到600万吨，成为中国第一、环球第四大的保税船用燃油加注港，该数字在2023年进一步晋升至700万吨，同比增长16.7%。在细致的阛阓出路和国度政策助力之下，海上鲜取得了可以的发展。

财务数据方面，连年来，海上鲜功绩有所波动。2021年至2023年，海上鲜的总收益分别为11.98亿元、14.27亿元、9.14亿元；同期其全体毛利率分别为5.5%、5.2%、7.9%。在纯利方面，讲解期内，海上鲜的年内溢利分别为4534.2万元、3412.3万元、3580.3万元，纯利率分别为3.8%、2.4%、3.9%。

海鲜销售业务、燃油及油品销售业务手脚海上鲜的两大支握性业务，对公司功绩至关蹙迫。讲解期内，两项业务所有这个词占据当期收益的比例均跳跃90%。值得瞩倡导是，这两项支握性业务在2023年出现了较大幅度的着落。海上鲜招股书败露，在2023财年，其海鲜销售业务的收益减少至东说念主民币7.58亿元，毛利率巩固在2.4%；燃油及油品销售业务着落至东说念主民币1.17亿元，但毛利率大幅飞腾至20.3%。

图5：海上鲜2021年至2023年按业务线永别收益明细

来源：海上鲜招股书

另外，从阛阓份额来看，字据CIC阐鲜昭示，海上鲜于2022年的海鲜销售业务收入所占阛阓份额为0.2%，而同期的燃油及油品销售业务在船用燃油市神志占阛阓份额为0.3%萝莉少女，其阛阓份额仍有待晋升。